What are the secrets to being wealthy?” she asked, a tinge of desperation in her voice. “I feel like rich people know these secrets that I never learned.”
She was right. There are Secrets to Creating Wealth. And I understood her frustration. I struggled with this same question for years, never getting a satisfactory answer.
It took me forever to figure those secrets out. And when I did, my financial proficiency (not to mention my self-confidence) skyrocketed.
The truth is, very few people actually understand how to become a Wealth Builder. Everyone, however, knows how to be a Consumer
1. FINANCIAL INDEPENDENCE ISN'T JUST ABOUT MONEY
One of the best pieces of advice you can receive about why to create wealth is that until you are financially free, you aren’t really free. Why? Because financial freedom buys you time and with time you can discover and experience what you really want out of life.
As an investor you have the power to make a conscious decision to forgo some of your spending today in exchange for spending later to buy your lifestyle.
Du Charme Financial Group Home
10 BEST KEPT SECRETS TO BUILDING WEALTH DIGITAL WORKBOOK
Want to start your journey to financial success? Access our 10 Best Kept Secrets to Building Wealth! Learn about the secrets and apply the knowledge using the worksheets.
1. FINANCIAL INDEPENDENCE ISN'T JUST ABOUT MONEY
One of the best pieces of advice you can receive about why to create wealth is that until you are financially free, you aren’t really free. Why? Because financial freedom buys you time and with time you can discover and experience what you really want out of life.
As an investor you have the power to make a conscious decision to forgo some of your spending today in exchange for spending later to buy your lifestyle.
What is your Financial Independence Number (FIN)?
COMPLETE THE WORKSHEET FOR SECRET 1
2. THE SECRET STRATEGY FROM THE RICHEST MAN IN BABYLON
Pay Yourself First
The most powerful wealth building tool you have is your income. Saving a portion of what you earn for yourself and investing it is a powerful way to create wealth. It's simple but not easy until you discover that it's the engine that will drive your wealth machine.
Du Charme Financial Group Home
10 BEST KEPT SECRETS TO BUILDING WEALTH DIGITAL WORKBOOK
Want to start your journey to financial success? Access our 10 Best Kept Secrets to Building Wealth! Learn about the secrets and apply the knowledge using the worksheets.
1. FINANCIAL INDEPENDENCE ISN'T JUST ABOUT MONEY
One of the best pieces of advice you can receive about why to create wealth is that until you are financially free, you aren’t really free. Why? Because financial freedom buys you time and with time you can discover and experience what you really want out of life.
As an investor you have the power to make a conscious decision to forgo some of your spending today in exchange for spending later to buy your lifestyle.
What is your Financial Independence Number (FIN)?
COMPLETE THE WORKSHEET FOR SECRET 1
2. THE SECRET STRATEGY FROM THE RICHEST MAN IN BABYLON
Pay Yourself First
The most powerful wealth building tool you have is your income. Saving a portion of what you earn for yourself and investing it is a powerful way to create wealth. It's simple but not easy until you discover that it's the engine that will drive your wealth machine.
In Babylon lived two men that both made the same income...
WATCH A SHORT VIDEO ABOUT THE RICHEST MAN IN BABYLON
Ways to Find & Save Money
Manage Expenses
Raise deductibles on auto & homeowners policies
Raise deductibles on health insurance and start an HSA account
Drop Private Mortgage Insurance (PMI) when home equity exceeds 20%
Restructure high interest debt into tax-deductible low-interest debt
Cancel credit life insurance on mortgage, car loans and credit cards
Existing Resources
Reposition low-interest savings
Reposition contributions to mutual funds or brokerage accounts
Last year’s tax refundIncrease Income
Earn tax deductions by starting your own business
Adjust your W-2 allowances to receive tax refund early
DISCOVER EINSTEIN'S EIGHTH WONDER OF THE WORLD
The Rule of 72
Divide 72 by the interest or rate of return on your investment to discover the number of years it takes for your money to double.
DISCOVER EINSTEIN'S EIGHTH WONDER OF THE WORLD
The Rule of 72
Divide 72 by the interest or rate of return on your investment to discover the number of years it takes for your money to double.
THE POOR MAN'S GREATEST ADVANTAGE TO RICHES
The High Cost of Waiting
Time can be your worst enemy or greatest ally.
No matter where you are in life, the key to building wealth is to begin saving now. The sooner you begin, the less money you will need to put aside to achieve your Financial Independence Number (FIN).
5. GOOD DEBT VS. BAD DEBT
Debt Management
One of the biggest destroyers of wealth is debt – a silent plague that can rob you of your wealth and your ability to build it. There are two kinds of debt; one that can be leveraged to increase wealth, the other robs you of wealth. Know the difference!
Strategies to Escape the Debt Trap
لا تشتري منزلًا أكبر مما تستطيع - استخدم قاعدة الدخل السنوي 2.5x
لا تشتري سيارة فاخرة لإبهار جونز
لا تأخذ إجازات باهظة الثمن
احصل على نسبة قرض الطالب الخاص بك تحت السيطرة
لتسريع مدفوعات بطاقات الائتمان ، ابدأ بسداد أصغر رصيد أولاً ثم قم بتحويل المدخرات إلى البطاقة التالية ثم البطاقة التالية ، إلخ.
إعادة هيكلة الديون ذات الفائدة المرتفعة إلى ديون منخفضة الفائدة معفاة من الضرائب
استثمر في الدخل الخاضع للضريبة
آثار الضرائب
إلى جانب الديون والمماطلة ، تعتبر الضرائب من أكبر أعداء بناء الثروة والحفاظ عليها. ما هي مجموعة الضرائب التي تختار إيداع أموالك فيها يمكن أن تحدث فرقًا كبيرًا.
قانون الخسارة
شراء وعقد
ينطوي الاستثمار في السوق على مخاطر ، كما أن فهم عمليات السحب أمر ضروري لاستراتيجية استثمار ناجحة. يستثمر معظم الأشخاص بأسلوب "الشراء والاحتفاظ" ، مما يعني أنهم يتعاملون مع ارتفاعات وانخفاضات السوق.
توقف - حماية الخسائر لاستثماراتك يمكن أن تدمر الأحداث غير المتوقعة الأسواق المالية ومحفظتك.
يستلزم الاستثمار فهم مخاطر السوق والتأثير النفسي الذي يفرضه. عندما تخسر المال ، يتم تسجيل الخسارة على أنها ألم ، يمكن للدماغ أن يخلق الدافع "للخروج من السوق". يتطلب وجود حماية سلبية في محفظتك نوعًا متخصصًا من إدارة الأموال المهنية المعروفة باسم الإدارة التكتيكية و / أو الديناميكية. بدونها ، سوف تتعرض لأحداث "البجعة السوداء" التي يستحيل التنبؤ بها والتي أثرت تاريخيًا على جميع فئات الأصول بشكل سلبي.
كيف يحمي التأمين استثماراتك
تأمين مناسب
من أكثر العناصر التي يتم تجاهلها في إدارة مخاطر المحفظة هو الفشل في الحصول على تأمين مناسب بحيث إذا حدث شيء ما لك ، يمكن أن تستمر خطتك لبناء الثروة فيما إذا كنت مريضًا أو معاقًا أو متوفًا. ، لكنها تميل إلى أن تصبح أصغر بمرور الوقت.
تعويض الدخل بسبب فقدان الزوج
تكلفة المدخرات الجامعية للأطفال
سداد الرهن العقاري والديون الأخرى
مع تقدمنا في السن ، تظهر مخاطر أخرى وتميل إلى أن تصبح أكثر صعوبة بمرور الوقت.
تجاوز أموالك
ارتفاع تكاليف الرعاية الصحية
تخفيض الضمان الاجتماعي و / أو المعاش بسبب فقدان الزوج
قيمة النصيحة
أظهرت الدراسات أن وجود مستشار للمساعدة في وضع خطة ومراقبتها يمكن أن يؤدي إلى نتائج أفضل بمرور الوقت. تتعلق بعض العوامل الرئيسية بإدارة التوقعات ، والتركيز على النتائج بدلاً من تقلبات السوق على المدى القصير مع تقديم المشورة الشخصية من خلال أحداث الحياة.